債權融資與信貸融資的區(qū)別有哪些呢？信貸融資比債權融資更加迅速方便嗎？
2023-04-18 10:42:15 來源：法制法律網(wǎng)
債權融資也有叫債券融資，是有償使用企業(yè)外部資金的一種融資方式。債權融資是指項目主體按法定程序發(fā)行的、承諾按期向債券持有者支付利息和償還本金的一種融資行為。債權融資與信貸融資有著怎樣的不同之處呢？
一、資金的供給者不同
政府和企業(yè)通過發(fā)行債券吸收資金的渠道較多，如個人、企業(yè)與金融機構、機關團體事業(yè)單位等，而信貸融資的提供者，主要是商業(yè)銀行。
二、資金的需求者不同
在我國，債權融資中政府債券占有很大的比重，信貸融資中企業(yè)則是最主要的需求者。
三、融資成本不同
在各類債券中。政府債券的資信度通常最高，大企業(yè)、大金融機構也具有較高的資信度，而中小企業(yè)的資信度一般較差，因而，政府債券的利率在各類債券中往往最低，籌資成本最小，大企業(yè)和大金融機構次之，中小企業(yè)的債券利率最高，籌資成本最大。與商業(yè)銀行存款利率相比，債券發(fā)行者為吸引社會閑散資金，其債券利率通常要高于同期的銀行存款利率;與商業(yè)銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業(yè)、大金融機構債券的利率一般要低于同期貸款利率，而資信度較低的中小企業(yè)債券的利率則可能要高于同期貸款利率。此外。有些企業(yè)還發(fā)行可轉換債券，該種債券可根據(jù)一定的條件轉換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉換債券一旦轉換成股票后，即變成企業(yè)的資本金，企業(yè)無需償還。
四、對資金使用的限制不同
企業(yè)通過發(fā)行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不受債權人的具體限制，而信貸融資通常有許多限制性條款，如限制資金的使用范圍、限制借入其他債務、要求保持一定的流動比率和資產(chǎn)負債率等。
五、在融資的期限結構和融資數(shù)量上有差別
一般來說，銀行不愿意提供巨額的長期貸款，銀行融資以中短期資金為主，而且在國外，當企業(yè)財務狀況不佳、負債比率過高時，貸款利率較高，甚至根本得不到貸款，而債權融資多以中長期資金為主。因此，企業(yè)通過債權融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩(wěn)定，融資期限更長。
六、在抵押擔保條件上也有一些差別
一般來說，政府債券、金融債券以及信用良好的企業(yè)債券大多沒有擔保，而信貸融資大都需要財產(chǎn)擔保，或者由第三方擔保。
七、信貸融資比債權融資更加迅速方便
例如，我國企業(yè)發(fā)行債券通常需要經(jīng)過向有關管理機構申請報批等程序，同時還要作一些印刷、宣傳等準備工作，而申請信貸可由借貸雙方直接協(xié)商而定，手續(xù)相對簡便得多。通過銀行信貸融資要比通過發(fā)行債權融資所需的時間更短，可以較迅速地獲得所需的資金。
